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普通存款 国债和理财产品的利率(国债与存款的利率区别)

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2020年6月10日的储蓄式电子国债发行又一次与理财人擦肩而过,因为疫情管控原因,此次暂时不发行,那么下一个认购国债的窗口,就是7月10日,仍然是储蓄式电子国债,期限还是3年期和5年期两种。那么能如期发行吗?

国债为什么受到很多保守型的理财人热捧呢?其实对比其他金融市场或者商业银行发售的理财产品,确实是个好产品,那么好在哪里呢?

普通存款 国债和理财产品的利率

国债同银行发售的大额存单来做比较,看看异同点:

国债同大额存单,都是期限一般在3年以上,属于中长期的理财产品。而同时两者利率更为贴近,其实在一定程度上不分上下。国债在2019年出现过年化利率4.27%,而大额存单也曾经创出过4.263%的高收益来。

在这种情况下,为什么国债发行时,很多人早早排队抢购呢?而大额存单就没有这样的礼遇呢?主要因为以下4大原因造成的。

普通存款 国债和理财产品的利率

1.两者的信用级别相差很大,造就的理财安全性也完全不同。

从信用保证的级别分析,国债是高于大额存单的。国债是国家向民众借钱,到期兑付保证是由国家财政部来担保的,也就是国家承诺兑付,国家信用就是最高的信用级别了。大额存单是银行向储户借钱,兑付保证是由银行法和存款保证保险制度来规范的,也就是用国家法律来保证。

2.两者的收益率也有差别,历史上国债的收益率是优于银行大额存单的。

看看2019年两者情况对比,2019年发行的储蓄式国债,三年期为年化利率4%,五年期利率为4.27%。按照人民银行发布的基准存款利率表中,同时市场化利率可以上浮,曾经大额存单年化利率最高冲到了4.263%。还是国债利率高些。而且大额存单高利率发行银行有限,一般都是小银行和城商行才有,同时对存款金额还有要求。

普通存款 国债和理财产品的利率

3.两者的兑付风险也是相差很大,造就理财保护金额也完全不同。

只要国家在,财政部到期就会安排国债兑付,理财人是不会出现任何的兑付障碍。大额存单的情况就复杂一些,按照法规要求,假如银行出现了破产情况,合并计算的存款,不超过50万的,全额先行兑付,超出部分要看银行破产清算情况。大额存单也是存款种类的一种,自然也就合并存款人其他种类存款一起,合并计算兑付安排。自然是存在到期兑付风险的。幸运的是,目前从未出现过银行真正破产案例,所以也没有出现过大额存单到期因银行破产而拒绝兑付的案例。

4.被遗忘的利息税,也是调整国债和存款收益的核心点。

储户和理财人士还记得我国存在利息税的!利息税率其实是20%,后来调整到5%,曾经恢复到20%。2008年利息税暂免征收,至今还未恢复。所有存款利息都应该缴纳利息税,但是国债按照法律规定,免征利息税。那么未来如果又重新恢复征收利息税,国债的收益率实际会变得更高。

普通存款 国债和理财产品的利率

国债为什么收益更高呢?其实这与国家发行目的和使用成本有关

虽然在实务操作上,在这30多年,国债和大额存单或者普通存款都没有出现过拒绝兑付或者支付的情况,也就是说没有出现过违约的恶性事件。但从金融逻辑分析,那么国债的安全性确实最高的,而且其收益率也是在同期金融产品中相对比较高。

各类存款和国债,看上去都是向普通民众吸收闲余资金,但是用途完全不同。国债是国家财政统一使用,属于直接融资的一种,那么能付出的成本自然可以高一点。而存款是银行间接融资的一种,银行赚取差价,自然成本能压低就压低一点。

普通存款 国债和理财产品的利率

同时为了让国债顺利发行,国家财政部会制定的国债发行各项条款更实惠一点,吸引力更大一点。

这就是看到每次国家发行国债时,有很多理财民众,都是彻夜排队等待认购。原因也就不外乎一个是信用级别特别高,第二个就是利率相对更有吸引力。

今年4期国债都爽约了,如果疫情形势持续向好,那么有望在 7月开出2020年第1期国债。很多投资者都翘首以待呢。

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