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2020农商银行理财产品列表(2019农商银行理财业务大盘点)

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作者:艾梓希

来源:今日农商

原标题:盘点 | 这三年,农商银行理财业务都有哪些变化?

从2017年11月推出意见稿到2020年12月底正式落地,如何在资管新规这三年过渡期之中,设计出既符合政策导向要求,又能满足市场需求的产品,这已成为农商银行业的一大挑战。

这三年,农商银行理财产品发生了哪些调整和改变,本文将从理财产品数量、种类、收益率、期限、最低购买金额等五个方面带您一探究竟。

1. 产品数量

2019年,全国共有244家农商银行发行理财产品,共计发行27214款,占所有银行发行数量的24.36%,仅次于城商行而多于国有银行和股份制银行。

图1 2019年各类银行存续期理财产品数量占比

2020农商银行理财产品列表

在2019年发行理财产品的农商银行之中,绍兴瑞丰农商行发行产品数量最多,达到2623款,分别占到市场及农商银行系统2.35%、9.64%的比例。

江苏常熟农商行和江南农商行分居二、三位,发行数量分别达到1253款和1080款,在市场及农商银行系统占比分别为1.12%、4.60%及0.97%、3.97%。

进一步观察发现,2019年发行理财产品数量前十的农商行资产规模均在千亿元以上。10家农商银行中,6家已经上市,其余4家均处于排队上市阶段。其理财合计数量达到9391款,占农商银行系统34.51%,头部效应显著。

表1 2019年理财产品发行数量Top10农商行

2020农商银行理财产品列表

2. 产品类型

图2显示的是2017至2019年农商银行所发行理财产品、保本产品以及净值型产品数量占整个市场该类产品的比例。总体上看,近年农商行理财产品占整个市场份额比例比较稳定,保持在24%左右;保本类产品占比较高,每年均超过市场份额的四分之一,但相较于2017年,2019年的保本产品数量占比已经减少超过5个百分点;值得关注的是净值型产品,三年内,从无到有,再到占市场超过10%的比例,可以看出农商银行这三年加足了马力在发行更符合政策要求的理财产品。

图2 2017至2019年农商行产品数量占行业比例

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我们再进一步看看近年农商银行自身发行产品有哪些变化。小编统计了2017至2019年这三年间农商行发行的保本产品、净值型产品以及销售给零售客户、机构客户的理财产品占当年农商行发行理财总量的比例,见图3,发现如下三个主要特征:

保本型产品占比急速下降。根据资管新规要求,打破刚性兑付,投资者要对自己投资行为负责,市场上那些刚性兑付的保本理财产品毫无疑问将逐渐被淘汰。虽然刚才我们提到,农商行保本产品占整个市场上比例比较高,但是农商行的保本理财数量已从2018年的18323款大规模缩减到2019年的9054款,占总产品比例也从43.19%下降至33.27%。随着离资管新规正式落地越来越近,预计2020年该款产品数量及占比将会发生更大幅度的缩减。

净值型产品占比不断增大。与保本型产品形成鲜明对比的是净值类产品,此前我们就已经提到,农商银行发行的净值型产品占整个市场比例在快速攀升。现在换个角度来看,农商银行净值型产品占自身发行所有产品的比例也是在不断增加。从2017年仅占万分之一的比例上升至2018年的不到百分之一,再到2019年的4.32%,1175款净值类产品,农商银行净值型理财产品在近两年出现了一定程度井喷。

净值类产品是未来理财产品的趋势,一方面,农商银行需要提高自身资金管理能力,提升研发能力,多发行优质净值型产品;另一方面,从目前的实际情况来看,大部分客户对此类产品接受度还不高,如何去引导、培养客户接受净值型产品,将会是农商银行业又一挑战。

针对个人客户的产品逐渐增多。从图3可以看出,近三年农商银行机构型产品占比上下波动在1%左右,变化幅度不大。但是,零售产品逐年递增,2019年销售给个人客户的理财产品数量占比已经上涨到95.19%,这表明农商银行正越来越重视零售客户,积极为个人客户设计更多产品。

图3 农商行保本、净值、零售、机构型产品占比

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3. 产品收益率

对于理财产品,最受客户关注的莫过于收益率。从近三年银行理财平均收益率的角度来看,除了股份制银行波动频率较大,行业平均及其他类型银行走势相似。理财收益率都是从2017年一季度开始快速攀升,于2018年一季度左右达到峰值,然后逐渐下降。受经济环境影响,预计短期内大部分银行理财平均收益率还是会持续缓慢下降。

图4 2017至2019年各类银行理财平均收益率

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具体来看,在2017年初,农商银行平均理财收益率还低于全行业平均水平,但这一年农商行理财收益率增幅超过15%,高出行业平均水平约四个百分点,在四大类内资行排名第二;尽管2018年一季度之后,收益率开始逐渐下降,但2018年农商行理财收益率基本上与行业平均水平持平,并超过股份制银行的平均收益率;2019年虽然收益率又略低于行业平均,但却高于国有银行平均收益率水平。

4. 产品期限

除了产品收益率,产品的灵活性也是客户较为关心的一点。1个月内的超短期产品收益率较低,2年以上长期产品灵活性较差,所以市场上一般是1个月至2年内的产品数量居多。在2017年,农商行发行了较多的短期理财,超过1/3的产品期限是在3个月之内,但近两年,1至3个月的产品占比缩减了一半,3至12个月的产品占比大幅提升,到2019年已接近70%占比。根据资管新规要求,非标准化债权投资不得期限错配,但是非标资产期限一般较长,如果想要投资非标同时又能获取较高收益,适当拉长产品期限就成为其中一个有效方法。所以预计2020年,3至12个月中长期理财数量依旧会保持增长趋势。

表2 2017至2019年农商行不同期限理财产品占比

2020农商银行理财产品列表

5. 产品最低起购金额

农村商业银行作为普惠金融的主力军,不仅贷款产品普惠大众,从理财产品最低起购金额这一角度分析,亦可看出农商行在为农民、村镇居民、低收入人群考虑。图5统计了四大国有银行2019年理财产品购买起点低于10万元(不包括10万元)的产品数量占该类型银行总产品数量的比例。农商银行占比最高,超过五分之四的产品起购金额为10万以内,而股份制银行仅有一半此类产品。由此可以看出,农商银行理财产品的认购门槛最低,有利于让更多低收入群体享受到理财产品带来的收益。

图5 起购金额低于10万的各类银行理财数量占比

2020农商银行理财产品列表

2020年即将到来,作为资管新规正式落地前的最后一年,理财产品转型成为各大银行重中之重的工作。资金雄厚、研发能力较强的大型银行已陆续设立理财子公司,目前已经有工农中建等9家大型银行的理财子公司正式开业,超过30家银行宣布拟成立理财子公司。

从上文已经可以看到,近年农商银行在理财产品设计方面进行了积极改革,甚至已有部分农商银行率先布局理财子公司。但大部分中小型农商银行由于资金、专业人才等客观原因,理财业务转型稍显滞后。要想未来在竞争激烈的理财业务市场中站稳脚跟、继续扩大市场份额,农商银行无论在投研、产品设计和风险管理等方面都有许多挑战需要面对。

备注:(1)数据来源于同花顺iFinD。(2)全文以“产品销售时间段”作为统计范围筛选标准,分别有以下三个时间段:2017年1月1日至2017年12月31日,2018年1月1日至2018年12月31日,2019年1月1日至2019年12月11日。

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