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企业票据理财产品(什么是票据理财)

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什么是票据理财

企业票据理财产品

票据理财到底是什么?票据理财是否可靠?

这些都是刚接触票据的朋友非常关心的问题,票据理财主要是以承兑汇票为主的一种投资理财产品。

票据理财的资产均来自承兑信用较高的优质企业,安全系数较高。同时,票据市场已经经历数十年的发展,业务模式相对非常成熟。

根据《票据法》相关规定,“票据到期后,承兑方将按照票据金额无条件支付给该票据的持有人。

经常有一些刚刚接触票据的投资人过来问我,听说票据投资挺好的,收益又高,产品又安全,是目前固定收益理财中非常适合普通投资者的理财方式。

那么票据究竟是什么,真有传说中那么好吗?

首先,说一下票据的起源。

中国票据的源头——飞钱

飞钱是中国历史上早期的汇兑业务形式。唐代的飞钱实际上是一种票证,类似于今天的银行汇票。

《新唐书、食货志》这样表述:“……商贾至京师、委钱诸道进奏院及诸军、诸使、富家,经轻装趋四方、合券乃取之, 号飞钱。”

在商业异常发达的唐代,各地商人运货到京城出售,售货得的大量钱币要带去既不安全又不方便,因此商人们就将钱币交给各地驻京的进奏院(相似于驻京办事处)和有关机构,或交给各地设的分支机构的富商,由这些单位发给半联赁证,另半联赁证寄回各地的相应单位。

商人回本地区后,经验证相符,便可取款。

唐朝之后,宋代就开始出现了“便钱”和“交子”。“便钱”就相当于如今的汇票,商人只要拿“便钱”到地方官府提示付款时,地方官府就要当日付款,不得停滞。而“交子”是宋真宗时期在蜀地(今四川)出现的,与现在的本票相似。

票据经过唐宋明时期的萌芽与发展,在明末清初时,商人为了方便交易而设立票号,发行票券,使得汇兑业务和存放款业务就开始普遍起来了。

而我国真正意义上的第一部票据法,是在1929年由南京国民政府制定的。可以说是与西方国家的票据制度正式接轨,规定了票据分为本票、支票、汇票三种形式。《票据法》颁布后有效的促进票据市场的发展,所以中国在解放前,形成了以上海为中心的有一定规模的票据市场。

进入20世纪80年代,随着改革开放深入到各个方面,票据在我国逐渐开始大规模使用,目前我国使用的《票据法》(1996年颁布)和《支付结算办法》(1997年颁布)规定的票据基本上与国际通行的票据一致,我国的票据使用和发展也进入了一个崭新的时期。

回到我们现阶段的票据,其实分为银票和电子商业承兑汇票。

我们贴票宝平台上的供应链产品底层资产是电子商业承兑汇票,也属于票据的一种,在头部房企中,很多大型贸易采购的结算中都是利用票据进行结算,并且只有真实贸易背景下,企业才可以到银行申请授信审批开立票据,伴随中国经济的整体快速发展,票据市场规模也不断攀升。

比如我们在媒体上也经常看到,很多企业机构,比如老板电器、飞雕电器,这些既是大型头部房企的供应商,比如恒大楼盘项目的绝大多数厨电产品都来自老板电器,所以他们也都接受恒大的商业承兑汇票。

而对于我们大多数人来说,目前接触到的商业承兑理财产品也就是线上的恒大供应链产品,你可以把它简单理解为——10万起投步的到期由恒大兑付的一款理财产品。

那商票理财的风险如何?

目前商承宝供应链管理的都是头部房企恒大开具的商业承兑汇票。

不久前,恒大披露了2020年的详细年报和2021年4月的销售业绩,2020年中国恒大的营业额为5072.5亿元,同比增长6.2%,净利润314亿元,回款6532亿元,同比上升12个百分点。

截止2020年年底,中国恒大的总土储项目共798个,总规划面积2.31亿平方米,土地储备原值4901亿元。其中一二线城市土地储备值达3287亿元,占比67%,平均楼面价2638元/平方米。

所以,恒大作为头部房企不管是经营业绩还是土地储备、市场信誉、现金流情况、项目回款来看都是名列前茅的。

还有商票到期如果拒付,那对承兑方来说违约成本实在太高了,特别是对于上市头部房企来说,更是不允许自己的商票有违约的情况出现。

如果票据违约会影响上市房企的股价,导致市值暴跌等严重后果,还有法律上的成本,根据《票据法》第一百零六条规定:票据的付款人对见票即付或者到期的票据,故意压票,拖延支付的,由金融行政管理部门处以罚款,对直接责任人员给予处分。

央行更是对无理拒付,拖延支付承兑企业,建立“黑名单”制度,这个会在银行间和企业间共享,从而约束企业,增加票据违约的成本。

所以不管怎么说,票据违约会导致公司最不愿意也无法承受的后果—企业信用破产,所以对于上市的头部房企来说,这个是一条红线。买头部房企恒大的商票,它的风险相对而言还是非常低的。

因为风险较低,收益稳定,安全性相对较高,如今,恒大供应链产品的收益一般稳定在8%~10%之间,已经成为越来越多投资者资产保值增值的首选。

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