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股票买卖盈利是怎么算的(五种股票估值方法)

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听财经新闻,“估值”两个字是高频词,经常会听到诸如某些股票估值过高,或者某些股票估值多少倍等等。估值是什么意思,背后的原理是什么,今天跟大家分享一下。

估值是对上市公司内在价值的评估,是估算价值。不同的人基于经验、市场供求等各种逻辑计算,对同一个公司有不同的估值判断,好比是一斤大葱,有人觉得值5块钱,有人觉得值10块钱。大家得出的估值不同,那么就会与市场价格对比做出卖出或者买入的决定。

这里还要区分价值和价格两个概念,价格是货币表现,价格要围绕价值上下波动。有个比方很有意思,价值好比拴狗绳,价格好比随机游走的狗狗,狗子可能跑到绳子的前边,也可能落在后面,但是无论如何,狗子总要回到绳子的周边。价格一目了然,每天我们能实时看到,可是价值是个什么鬼,我们怎么判断公司的内在价值,这就需要了解估值的基本方法。

一、市盈率估值(PE)

市盈率 =每股市价/每股盈利,根据每股盈利选取的数据依据不同,可以分为两种方法,即静态市盈率、动态市盈率。静态市盈率选择的是上一个会计期间的每股净利润,动态市盈率选择的是预估当期每股净利润。PE等同于只靠分红,多少年才能收回投资本金。PE高,可能意味着股票价格高,有高估的风险,也意味着,市场对该股票处于追捧的状态。

二、市净率估值(PB)

市净率 =每股市价/每股净资产,代表公司资产对股价的支撑。数据小,也大致意味着股票的风险较低,所谓的低估值。

三、市现率估值(PCF)

市现率 =每股市价/每股现金流,代表公司的现金流对股价的支撑,是更为保守的估算方法。

四、现金流折现法:个人觉得这是一种理想的完美计算方法,理论上投资的基础是投资标的在其生命周期内,自身创造的现金流能够覆盖投资者为之付出的价格。所以把整个生命周期的产生的现金流折现的价值与现价对比,做出买卖决定。

五、PEG估值

计算公式是PEG=PE/(公司盈利增长率*100),这是基于市盈率估值基础之上的估值方法,增加了公司的增长率维度。例如一些PE很高,但是处于高速增长的互联网公司,通过这种计算方法,可以避免由于PE过高产生的误判,错失买入机会。

我们常听说,要在别人贪婪时恐惧,比人恐惧时贪婪,别人贪婪的时候,资本大量入市,供不应求,股票价格虚高,估值过高,就会产生泡沫。说到底还是要买低估值的股票。

在股票交易app或者很多投资理财的平台上都能查询到股票的估值,个人投资者要做好数据积累,做横向历史数据和纵向行业数据的对比分析。分析估值波动的原因,究竟是公司经营基本面变化,还是市场的流动性波动,有自己的分析逻辑,总比听隔壁老王的随口一说要靠谱得多。

股票买卖盈利是怎么算的

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