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国际油价持续攀升(油价持续攀升的原因)

日期:2022-01-26 15:19:06

国际油价持续攀升,对股市有哪些影响?

由于全球遭遇能源荒以及欧佩克+最新会议决定不增产,WTI纽约原油和布伦特油价在国庆长假期间,双双站上80美元关口,均创出三年以来历史新高。过往数据表明,除非原油市场出现严重且持续的供需失衡,否则80美元对于油价来说属于“高处不胜寒”地带。那么,本轮油价站稳80美元后会持续多久?如果持续时间较长,对于股市会有哪些影响?


从下图WTI纽约原油CFD历史走势可以看出,最近一次原油价格站稳80美元持续时间较久,从2010年9月份一直持续至2014年11月份,长达4年之久,油价最高时达到127美元。当时背后原因,主要是欧佩克在全球经济复苏的进程中一直采取限额生产的策略,希望通过高油价以维护国内政治的稳定。直到美国页岩油产量上升,油价才开始出现快速回落,此后不断走低并于2016年2月份跌破30美元。

国际油价持续攀升,对股市有哪些影响?

那么,2010年9月份-2014年11月份期间,A股市场主要指数的表现情况如何呢?


上证指数:2010Q4上涨5.74%,2011年下跌-21.68%,2012年上涨3.17%,2013年下跌-6.75%,2014上半年下跌-3.20%;


沪深300:2010Q4上涨6.56%,2011年下跌-25.01%,2012年上涨7.55%,2013年下跌-7.45%,2014上半年下跌-7.08%;


创业板指:2010Q4上涨20.70%,2011年下跌-35.88%,2012年下跌-2.14%,2013年上涨82.73%,2014上半年上涨7.69%。


国际油价在80美元上方持续攀升过程中,除了创业板指从2013年起启动了一波轰轰烈烈的行情之外,其余时间里三大指数表现都比较羸弱。


那么,A股各个行业板块的完整年度表现如何呢?以申万一级行业为例,2011年:跌幅较少的依次是银行(-4.85%)、食品饮料(-10.37%)、房地产(-22%),跌幅靠前的依次是电气设备(-42.53%)、有色金属(-41.81%)、电子(-41.38%);2012年:涨幅靠前的依次是房地产(31.73%)、非银金融(28.10%)、建筑装饰(18.53%),跌幅靠前的依次是通信(-24.83%)、电气设备(-18.68%)、商业贸易(-11.83%);2013年:涨幅靠前的依次是传媒(107.02%)、计算机(66.95%)、电子(42.78%),跌幅靠前的依次是采掘(-31.18%)、有色金属(-29.64%)、钢铁(-17.27%)。


上轮国际油价持续站上80美元并持续攀升期间,A股低估值及防御性特征的板块,比如银行、食品饮料、房地产、非银金融、建筑装饰表现相对较好,而周期性品种比如煤炭、有色、钢铁表现较差。


可以预见,如果四季度油价持续保持在80美元上方,将使得全球通胀预期进一步升温。尽管目前油价高涨的持续时间还不明朗,尤其目前还叠加了美国Taper政策(退出量化宽松、逐渐收紧货币)渐行渐近的影响,个人比较建议四季度的大类资产配置,权益类资产要多些谨慎,而偏向于固收类资产。


当然,国际油价如果继续攀升或者出现高位震荡,对于原油基金来说倒是个交易性的机会!一起来看看,几只主流原油主题基金的表现。以下数据


今年以来:南方原油A(501018)上涨60.34%,易方达原油A(161129)上涨61.68%,嘉实原油LOF(160723)上涨60.72%,华宝标普油气A(162411)上涨76.65%,华安标普全球石油指数(160416)上涨40.35%,广发道琼斯石油指数A(162719)上涨76.41%。单从今年以来收益率表现来看,华宝油气和广发道琼斯石油指数领先,华安标普全球石油指数落后。


那么问题来了,原油基金到底如何选?司令谈谈两点思路供大家借鉴。


1、喜欢“紧紧“跟踪原油价格的小伙伴,建议从广发道琼斯石油指数、易方达原油、南方原油、嘉实原油这几只中挑选,接下去多留意EIA原油库存数据、欧佩克增减产能等消息,看看原油价格能否站稳80美元。而偏爱原油股票的小伙伴,建议可以从华宝油气、华安标普全球石油这两只里挑选,具体操作节奏同时要参考标普500走势,毕竟油气类股票还是逃不开美股整体大势。


2、华宝油气和嘉实原油属于LOF基金,意味着可以进行场内交易,像股票一样买进卖出。基金二级市场交易价格和场外净值会产生折溢价,从而引发的套利等手段为日内交易提供了更多盈利机会。喜欢场内交易的小伙伴,可以重点关注这两只。


展望今年四季度,国际原油价格持续攀升,无风险利率有所上行的背景,将造成全球金融市场的估值承压,不知道大家会如何应对呢?


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A股看空报告

油价上涨利好的股票有:

1、当石油价格上涨时,石油产业链的石化企业为了转嫁成本,往往会提升产品价格,从而使得煤化工产业链的产品的成本与产品价格差有所扩大,提升了煤化工股的盈利空间,所以这将为煤化工股注入新的上升动能。
2、相关受益股票:神火股份(000933)、上海能源(600508)、陕西黑猫(601015)、国投新集(601918)等。

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国际原油期货上涨 利好资源股,尤其是煤炭。国内如果不跟随涨价,对石油板块是打击,因为中国依赖进口
而国内油价上涨 直接利好石油板块,煤炭也会受益

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油价上涨,带动原料成本上涨。国家经济困难,上市公司利润下降 股市下跌,这是理论上的。股市的涨跌不能这么理论上的看待。 希望可以帮助楼主

A股大兵

有很大弊端 我通俗的给你讲吧 现在城市大部分锅炉为了减少污染是少油的 发电也有烧油的 油价上涨 必定给这些企业带来成本上涨 而企业可能会选替代性能源 从而带来其他能源的涨价 这些最终都要消费者来买单!

可转债投资策略

美国石油期货价格上涨,现在是110美元/桶,半年前才七八十美元。这样的利空,都要下游产品来分担。

中石油、中石化就是依赖进口石油为原料的公司,石油价格上涨,中石油、中石化利空,汽油、柴油价格倒挂,直接影响到汽车工业、电力能源工业和全社会的商品价格,导致通货膨胀的危险大大增加,市场上资金面紧缺。

股市整体利空,首先是中石油和中石化大利空。

倾城股票财经

总体上看利好资源类股,如煤炭,天然气,油田等。但对中石化和中石油却不一定,油价太高,如果成品油价格跟不上中石化可能出现亏损,而中石油可能被国家收取石油特别收益金,对其利润也有影响,而且我国是石油净进口国,油价上涨对我国毕竟不是好事。

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